芯東西（公眾號(hào)：aichip001）
作者 | ?ZeR0
編輯 | ?漠影
芯東西8月15日?qǐng)?bào)道，8月14日，國(guó)產(chǎn)大硅片龍頭西安奕斯偉材料（簡(jiǎn)稱“西安奕材”）的科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)，成為“科八條”后上交所受理的首家未盈利企業(yè)。
基于2024年月均出貨量和截至2024年末產(chǎn)能規(guī)模統(tǒng)計(jì)，西安奕材均為中國(guó)大陸第一、全球第六的12英寸硅片廠商，月均出貨量和產(chǎn)能規(guī)模全球同期占比分別約為6%和7%。
同時(shí)，截至2024年末，西安奕材已申請(qǐng)境內(nèi)外專利合計(jì)1635項(xiàng)（80%以上為發(fā)明專利），已獲得授權(quán)專利746項(xiàng)（70%以上為發(fā)明專利），是中國(guó)大陸12英寸硅片領(lǐng)域擁有授權(quán)境內(nèi)外發(fā)明專利最多的廠商。
西安奕材成立于2016年3月16日，注冊(cè)資本為35億元，法定代表人是董事長(zhǎng)楊新元，控股股東是北京奕斯偉科技集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人是王東升、米鵬、楊新元、劉還平。
▲西安奕材股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
王東升是中國(guó)半導(dǎo)體顯示龍頭企業(yè)京東方的創(chuàng)始人，在1993年創(chuàng)立并領(lǐng)導(dǎo)京東方，解決了中國(guó)“少屏”的問(wèn)題，被業(yè)界譽(yù)為“中國(guó)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)之父”。2019年6月從京東方卸任后，他在同年7月加入北京奕斯偉科技，11月?lián)无人箓ゼ瘓F(tuán)董事長(zhǎng)和奕斯偉計(jì)算董事長(zhǎng)至今，2019年7月~2023年2月期間還擔(dān)任奕斯偉材料有限董事長(zhǎng)。
▲西安奕材董事會(huì)成員
其他持有西安奕材5%以上股份的主要股東包括陜西集成電路基金（持股比例9.06%）、國(guó)家大基金二期（持股比例7.50%）。
在去年6月第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，西安奕材的估值達(dá)到約240億元。
西安奕材實(shí)現(xiàn)了對(duì)國(guó)內(nèi)一線邏輯晶圓代工廠和存儲(chǔ)IDM廠大多數(shù)主流量產(chǎn)工藝平臺(tái)的正片供貨，已成為國(guó)內(nèi)主流存儲(chǔ)IDM廠商全球12英寸硅片廠商中供貨量第一或第二大的供應(yīng)商，以及國(guó)內(nèi)一線邏輯晶圓代工廠中國(guó)大陸12英寸硅片供應(yīng)商中供貨量第一或第二大的供應(yīng)商，是目前國(guó)內(nèi)新建12英寸晶圓廠的首選硅片供應(yīng)商之一。
目前成規(guī)模的國(guó)內(nèi)廠商有7家，各自12英寸硅片產(chǎn)能現(xiàn)狀如下：
西安奕材已向聯(lián)華電子、力積電、格羅方德等全球一線晶圓廠批量供貨，報(bào)告期各期外銷收入占比穩(wěn)定在30%左右。
其產(chǎn)品已量產(chǎn)用于2YY層NAND Flash存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)際代DRAM存儲(chǔ)芯片和先進(jìn)制程邏輯芯片；更先進(jìn)制程N(yùn)AND Flash存儲(chǔ)芯片、更先進(jìn)際代DRAM存儲(chǔ)芯片以及更先進(jìn)制程邏輯芯片的12英寸硅片均已經(jīng)在主流客戶驗(yàn)證。
在AI高端芯片領(lǐng)域，除了正在驗(yàn)證適配先進(jìn)制程的高性能專用邏輯芯片外，西安奕材也在同步配合客戶開發(fā)下一代高端存儲(chǔ)芯片，相應(yīng)產(chǎn)品可用于AI大模型訓(xùn)練和推理數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)處理，可用于AI大模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)和模型參數(shù)的定制化存儲(chǔ)需求。
截至2024年末，西安奕材已通過(guò)驗(yàn)證的客戶累計(jì)144家，其中中國(guó)大陸客戶108家，中國(guó)臺(tái)灣及境外客戶36家；已通過(guò)驗(yàn)證的測(cè)試片超過(guò)390款，量產(chǎn)正片超過(guò)90款，其中中國(guó)大陸客戶正片已量產(chǎn)80余款，中國(guó)臺(tái)灣及境外客戶正片已量產(chǎn)近10款， 2024年量產(chǎn)正片已貢獻(xiàn)該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例超過(guò)55%。
其產(chǎn)品目前已全面導(dǎo)入國(guó)內(nèi)外一線客戶。
西安奕材選擇的是科創(chuàng)板第四套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)上市，即“預(yù)計(jì)市值不低于30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元”。
2022年~2024年，西安奕材的營(yíng)收逐年增長(zhǎng)，三年累計(jì)營(yíng)收為46.50億元，累計(jì)凈利潤(rùn)為-19.54億元。
其2025年1-6月經(jīng)審閱的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示，今年上半年?duì)I收為13.02億元，同比增長(zhǎng)45.99%；凈利潤(rùn)為-3.40億元，同比增長(zhǎng)9.43%；資產(chǎn)負(fù)債狀況良好，資產(chǎn)與負(fù)債總額均略有增長(zhǎng)，整體穩(wěn)定。
2025年1-9月，該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)營(yíng)收同比將呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，扣非后歸屬于母公司凈利潤(rùn)虧損持續(xù)同比收窄，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷改善。
本次IPO，西安奕材擬募資49億元，用于西安奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地二期項(xiàng)目。
截至2024年末，通過(guò)技術(shù)革新和效能提升，西安奕材已將第一工廠50萬(wàn)片/月產(chǎn)能提升至62萬(wàn)片/月，同時(shí)第二工廠產(chǎn)能爬坡已到達(dá)8萬(wàn)片/月，報(bào)告期內(nèi)始終保持90%以上產(chǎn)銷率。
SEMI預(yù)測(cè)，2026年全球12英寸硅片需求將超過(guò)1000萬(wàn)片/月。西安奕材已將第一工廠50萬(wàn)片/月產(chǎn)能提升至60萬(wàn)片/月以上，通過(guò)本次上市募集資金保障50萬(wàn)片/月產(chǎn)能的第二工廠建設(shè)，屆時(shí)第一和第二兩個(gè)工廠合計(jì)可實(shí)現(xiàn)120萬(wàn)片/月產(chǎn)能，將滿足全球12英寸硅片需求的10%以上，有望躋身全球12英寸硅片頭部廠商。
西安奕材持續(xù)培育本土化12英寸硅片裝備和材料的供應(yīng)商，推動(dòng)上游供應(yīng)鏈多元化，是陜西省工業(yè)和信息化廳確定的“第一批陜西省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈‘鏈主’企業(yè)”。
通過(guò)本次上市募集資金建設(shè)的第二工廠，西安奕材計(jì)劃進(jìn)一步開拓海外客戶，攻關(guān)先進(jìn)際代DRAM、先進(jìn)制程N(yùn)AND Flash和更先進(jìn)制程邏輯芯片所需12英寸硅片，持續(xù)提升產(chǎn)品和技術(shù)端的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
