車東西（chedongxi）
編 | 六毛
汽車行業(yè)在今年遭受到“暴擊”，補(bǔ)貼紅利驟減、外部競(jìng)爭(zhēng)加劇、部分汽車市場(chǎng)在快速發(fā)展后進(jìn)入過(guò)渡期導(dǎo)致銷量減緩等綜合因素，使各大車企的生存空間進(jìn)一步壓縮，全球范圍內(nèi)汽車行業(yè)的前景正變得越來(lái)越具有挑戰(zhàn)性。
據(jù)路透社報(bào)道，印度車市“寒冬”是其近20年來(lái)遭遇的最為嚴(yán)重的衰退危機(jī)，4月份以來(lái)，汽車制造商、零部件制造商和汽車經(jīng)銷商已裁員35萬(wàn)人左右，塔塔汽車公司、本田、馬欣德拉則不得不暫時(shí)關(guān)閉工廠以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不景氣的難題。
▲本田汽車印度工廠
此前，路透社分兩次對(duì)印度車市滑坡的情況進(jìn)行了解讀（8月4日及7日），下面為車東西對(duì)兩篇報(bào)道關(guān)鍵內(nèi)容的編譯：
一、不到半年汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)已裁員35萬(wàn)人
路透社從多方消息人士處獲悉，由于汽車和摩托車銷售下滑，印度汽車行業(yè)正經(jīng)歷史上最為嚴(yán)重的一次市場(chǎng)衰退，許多公司被迫裁員或關(guān)閉工廠數(shù)日。
資深業(yè)內(nèi)人士透露，初步估計(jì)顯示自4月份以來(lái)，印度的汽車制造商、零部件制造商及汽車經(jīng)銷商已裁員約35萬(wàn)人。
該消息人士稱，在此前未報(bào)道的數(shù)據(jù)中，汽車和摩托車制造商已解雇1.5萬(wàn)人，零部件制造商裁員10萬(wàn)人，從事經(jīng)銷商的崗位也隨之減少，已經(jīng)有多家經(jīng)銷商關(guān)門。
目前，路透社確認(rèn)，至少有5家公司正在裁員或計(jì)劃削減掉數(shù)百個(gè)工作崗位，臨時(shí)勞動(dòng)力是主要的裁員對(duì)象。
從汽車類型、零部件以及印度制造中心的地理位置來(lái)看，不景氣的情況已蔓延到整個(gè)印度汽車行業(yè)。
據(jù)路透社報(bào)道，日本摩托車制造商雅馬哈（Yamaha Motor ,7272.T），和包括法雷奧(Valeo ,VLOF.PA)和Subros(SUBR.NS)在內(nèi)的汽車零部件制造商在銷售下滑后，已經(jīng)在印度解雇了大約1700名臨時(shí)員工。
Subros，這家由日本電裝公司（Denso Corp ，6902.T）和鈴木汽車公司（Suzuki Motor Corp ,7269.T）共同所有的汽車零部件制造商，已經(jīng)解雇了800名員工，幾位知情人士告訴路透社，印度汽車零部件制造商Vee Gee Kaushiko已裁員500人，7月份，雅馬哈和法雷奧也各自削減了200個(gè)工作崗位。
與此同時(shí)，另有兩位消息人士透露，汽車供應(yīng)商Wheels India（WHEL.NS）有可能會(huì)削減800個(gè)臨時(shí)工崗位，該公司已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整其輪班的安排。
▲工人在塔塔汽車廠內(nèi)組裝汽車（圖源：Reuters）
采用削減方案的還有本田汽車公司（Honda Motor Co ,7267.T）、塔塔汽車公司（Tata Motors ，TAMO.NS）以及印度的馬欣德拉公司（Mahindra & Mahindra ，MAHM.NS），據(jù)路透社報(bào)道，最近幾周，面對(duì)汽車市場(chǎng)需求放緩，這些汽車制造商的決定是暫停生產(chǎn)。
過(guò)去兩周內(nèi)，塔塔汽車公司的四家工廠已停工一周，而馬欣德拉公司表示，在4月至6月期間，其公司各工廠已停止生產(chǎn)5-13天。
對(duì)此，塔塔汽車公司的一份聲明稱，已根據(jù)需求對(duì)生產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)該公司也對(duì)輪班情況和臨時(shí)工崗位做了調(diào)整。
此外，路透社還從兩位消息人士處得知，本田汽車公司從7月16日起，已暫停其位于拉賈斯坦邦（Rajasthan）西北部工廠中部分車型的生產(chǎn)工作，此外，從7月26日開(kāi)始，本田位于德里郊區(qū)大諾伊達(dá)（Greater Noida）的第二家工廠有15天徹底停產(chǎn)。
截至7月份，印度的乘用車銷量已連續(xù)幾個(gè)月呈現(xiàn)為下降的態(tài)勢(shì)，對(duì)此印度汽車零部件制造商協(xié)會(huì)（ACMA，以下簡(jiǎn)稱為ACMA）的梅塔（Mehta）表示，人力資源部分是這些汽車公司唯一可變的因素，因此，可能會(huì)有更多工人將面臨辭退。
印度汽車制造商協(xié)會(huì)（SIAM）總干事Vishnu Mathur向媒體表示，最近幾個(gè)月，印度15家汽車制造商雇傭的臨時(shí)工中至少有7%失業(yè)。
截至路透社8月7日發(fā)稿前，雅馬哈、Subros，Vee Gee Kaushiko和Wheels India尚未回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。
法雷奧公司則表示，該公司正在調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境，并且已削減臨時(shí)工的數(shù)量。
二、約286家經(jīng)銷商停業(yè)
汽車行業(yè)不景氣，經(jīng)銷商的日子也不好過(guò)了。根據(jù)路透社此前的報(bào)道，庫(kù)存壓力造成印度汽車經(jīng)銷商困境的一個(gè)直接原因。
汽車經(jīng)銷商協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)（FADA）稱，過(guò)去的18個(gè)月中，汽車企業(yè)由于庫(kù)存管理成本的上升而無(wú)法生存，目前，印度已停業(yè)的經(jīng)銷商約有286家。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)ICRA的金融部分負(fù)責(zé)人A.M. Karthik對(duì)路透社表示，非銀行金融公司（NBFC）拖累了印度汽車銷售增長(zhǎng)，隨著流動(dòng)性緊縮的持續(xù)，汽車行業(yè)放緩正變得越來(lái)越明顯，上周周一幾乎所有的汽車股都在下跌，NSE汽車指數(shù).NIFTYAUTO跌幅達(dá)1.3%。
▲印度乘用車銷售情況（圖源：Reuters）
汽車銷量和庫(kù)存壓力迫使汽車制造商采取措施，據(jù)路透社報(bào)道，包括Maruti Suzuki (MRTI.NS)、塔塔汽車公司和馬欣德拉在內(nèi)的汽車制造商要么減產(chǎn)，要么暫時(shí)關(guān)閉工廠，以此來(lái)抵消其不斷增加的車輛庫(kù)存。
根據(jù)FADA的最新數(shù)據(jù)，印度汽車經(jīng)銷商所持有的乘用車平均庫(kù)存為30-35天，兩輪車的庫(kù)存為60-65天，這表明從5月份起汽車行業(yè)兩個(gè)關(guān)鍵部分的庫(kù)存水平有所緩和，然而，商用車輛庫(kù)存與7月份相比上升到了55-60天。
▲豐田印度銷售門店
業(yè)內(nèi)消息人士向路透社表示，乘用車和兩輪車庫(kù)存實(shí)際上并沒(méi)有在不同地區(qū)均勻下降，一些經(jīng)銷商仍然持有更高的庫(kù)存。根據(jù)FADA主席Ashish Kale的說(shuō)法，F(xiàn)ADA要求經(jīng)銷商的庫(kù)存水平為21天，幾乎是當(dāng)前水平的一半。
據(jù)路透社報(bào)道，至少有四家來(lái)自不同品牌的經(jīng)銷商表示，減少庫(kù)存的空間很小，雖然汽車制造商仍在推動(dòng)他們購(gòu)買存貨，但即使是提供了大的折扣和其他優(yōu)惠政策，關(guān)鍵問(wèn)題還是在于市場(chǎng)需求并不樂(lè)觀。
三、汽車行業(yè)衰退的副作用：失業(yè)率攀升
據(jù)路透社報(bào)道，印度汽車行業(yè)直接或者間接雇傭了3500多萬(wàn)人，對(duì)印度GDP貢獻(xiàn)比例超過(guò)7%，占其制造業(yè)GDP的半壁江山（49%），因此，汽車行業(yè)衰退將給印度造成巨大的影響。
ACMA強(qiáng)調(diào)印度汽車行業(yè)遇到了困境，其貿(mào)易機(jī)構(gòu)總干事Vinnie Mehta表示該行業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)“衰退階段”。
如前文所述，路透社從SIAM處獲悉，最近幾個(gè)月內(nèi)，印度15家汽車制造商雇傭的臨時(shí)工中至少有7%已經(jīng)失業(yè)， SIAM總干事Vishnu Mathur表示，7%的臨時(shí)工失業(yè)是基于其協(xié)會(huì)初步分析做出的保守估計(jì)。
根據(jù)路透社此前的報(bào)道，印度最大的汽車制造商Maruti Suzuki在過(guò)去的六個(gè)月內(nèi)削減了6%的臨時(shí)工，且目前尚未有復(fù)蘇的跡象。
▲本田汽車生產(chǎn)線上工作的員工
交易機(jī)構(gòu)FADA估計(jì)，印度的汽車經(jīng)銷商已經(jīng)集體減少了約7-8％的勞動(dòng)力，或全國(guó)20萬(wàn)個(gè)左右的工作崗位，在該機(jī)構(gòu)主席Kale看來(lái)，雖然大多數(shù)已發(fā)生的裁員都屬于行業(yè)前端的銷售崗位，但如果汽車行業(yè)的不景氣繼續(xù)下去，那么技術(shù)類工作也終受到影響。
目前，印度失業(yè)率已從2018年的5.66%上升到2019年7月的7.51%，該數(shù)據(jù)來(lái)自私人數(shù)據(jù)集團(tuán)CMIE，據(jù)路透社報(bào)道，CMIE的數(shù)據(jù)比政府?dāng)?shù)據(jù)更新更快，且在金融市場(chǎng)中被認(rèn)為可信度更高。
印度汽車行業(yè)正經(jīng)歷近20年來(lái)的最大衰退，這對(duì)于總理納倫德拉·莫迪（Narendra Modi）的政府來(lái)說(shuō)或許會(huì)是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，因?yàn)榧{倫德拉的第二個(gè)任期正好趕上該國(guó)失業(yè)人數(shù)攀升之際。
此前，一位資深行業(yè)消息人士告訴路透社，為重振汽車行業(yè)，印度汽車業(yè)高管計(jì)劃在本周與印度財(cái)政部官員的會(huì)議上，提出減稅要求，并且要求政府為經(jīng)銷商及消費(fèi)者提供更便捷的融資渠道。
四、影子銀行危機(jī)讓印度車市陷入困境
印度汽車市場(chǎng)衰退時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)上的汽車銷量也在下滑，但在路透社看來(lái)，中國(guó)汽車銷量暴跌的主要緣由在于新排放法規(guī)的實(shí)施，印度與中國(guó)不同，在印度是多種因素綜合作用，共同削弱了市場(chǎng)對(duì)汽車的需求。
印度總理納倫德拉·莫迪2016年禁止發(fā)行高價(jià)值紙幣，新商品及服務(wù)稅收制度下使用更高稅率，優(yōu)步及Ola等拼車公司的繁榮以及疲軟的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)等因素都對(duì)汽車行業(yè)衰退起到了一定作用。
但同時(shí)，許多經(jīng)銷商和汽車制造商同意，影子銀行正在加劇的流動(dòng)性緊縮，是造成汽車銷售崩潰的最大單一因素，一些人擔(dān)心這最終將導(dǎo)致100多萬(wàn)人失去工作。
非銀行金融公司（NBFCs）或者影子銀行公司通過(guò)集合投資工具，投資于債券及貨幣市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)自營(yíng)商或基金等手段，在傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)之外產(chǎn)生信貸。
根據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)ICRA的數(shù)據(jù)，近年來(lái)，NBFC已為印度近55-60%的新舊商用車，30%的乘用車和近65%的兩輪車提供資金。
2018年末，印度最大的影子銀行IL&FS（Infrastructure Leasing & Financial Services Ltd）崩潰后，非銀行金融公司或影子銀行對(duì)其貸款業(yè)務(wù)做了大幅度的削減。
IL&FS為影子銀行巨頭，但由于受到欺詐指控，IL&FS的違約和解體已經(jīng)耗盡了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資金，同時(shí)也導(dǎo)致其借貸成本激增。
有印度汽車經(jīng)銷商向媒體表示，此前，70-75%的汽車銷售是由經(jīng)銷商處的NBFC或銀行代理內(nèi)部出資，但目前由于買家難以符合貸款人制定的更嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)，這一比例已下降到50%左右，與此同時(shí)，貸款方也在面臨資金壓力。
此外，因?yàn)樵S多NBFCs通常會(huì)貸款給信譽(yù)較低的客戶，所以銀行對(duì)于填補(bǔ)這塊空白表現(xiàn)得并不著急，或許銀行自己也難以應(yīng)付1500億美元左右（約合人民幣1萬(wàn)億）的壞賬。
這無(wú)疑是更糟糕的事情，即汽車市場(chǎng)受到的壓力反過(guò)來(lái)促使銀行削減了對(duì)該行業(yè)的投入。
Mrtuti Suzuki董事長(zhǎng) R.C. Bhargava向路透社表示，銀行業(yè)無(wú)疑是影響汽車行業(yè)增長(zhǎng)的因素之一，他指出，盡管央行降息，但汽車購(gòu)買者的利率在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)仍有所上升。
“賣的不是汽車，是金融”，一家孟買經(jīng)銷商的高級(jí)營(yíng)銷顧問(wèn)R. Vijayaraghavan告訴媒體，“今天金融沒(méi)能賣出去，所以汽車也沒(méi)賣出去?！?/p>
至于未來(lái)會(huì)怎樣，據(jù)路透社報(bào)道，盡管汽車行業(yè)發(fā)生了普遍的衰退情況，但汽車制造商對(duì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇仍然懷有希望，他們希望在9至12月的節(jié)日期間，印度汽車行業(yè)能夠再次迎來(lái)銷售旺季。
在塔塔汽車公司首席財(cái)務(wù)官P.B. Balaji看來(lái)，隨著節(jié)日需求開(kāi)始滲透，汽車銷售的狀況應(yīng)該會(huì)逐步得到改善。
同時(shí)，汽車經(jīng)銷商的態(tài)度也較為樂(lè)觀，由于印度整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)未受影響，所以經(jīng)銷商期待最終會(huì)渡過(guò)當(dāng)下的低迷期，雖然在行業(yè)復(fù)蘇前，他們可能還會(huì)經(jīng)歷更多的痛苦。
▲寶馬印度銷售門店
未來(lái)會(huì)是多品牌的汽車展廳，營(yíng)銷顧問(wèn)Vijayaraghavan對(duì)路透社表示， 由于間接費(fèi)用需要分?jǐn)?，多品牌的汽車展廳將成為經(jīng)銷商繼續(xù)生存的唯一途徑。
然而，分析人士對(duì)印度汽車市場(chǎng)復(fù)蘇持懷疑態(tài)度。在分析人士看來(lái)，如果汽車融資沒(méi)有變得便宜和容易，那么汽車行業(yè)重新變繁榮的機(jī)會(huì)會(huì)很低，因?yàn)榭床坏揭痪€希望，所以分析師擔(dān)心該行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)壞賬，從而迫使銀行進(jìn)一步收縮開(kāi)放口徑。
對(duì)此，印度銀行協(xié)會(huì)的一位高級(jí)官員表示，就整個(gè)汽車行業(yè)而言，不良貸款的溢出效應(yīng)正在發(fā)生，但是他們?nèi)詫⑹媚恳源?/p>
結(jié)語(yǔ)：第二個(gè)“中國(guó)車市”深陷困境
從時(shí)間來(lái)看，中國(guó)車市的“寒冬”比印度來(lái)得還早一些，去年，中國(guó)汽車行業(yè)就碰到了多年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，車市高速發(fā)展的節(jié)奏戛然而止，雖然根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年6月份國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)額增速大漲17%，但其主要是受到國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施壓力下庫(kù)存清理銷售上牌的推動(dòng)，整體來(lái)看，2019年上半年比之18年國(guó)內(nèi)車市情況并沒(méi)有真正改善。
中國(guó)一度是全球汽車銷售的重要市場(chǎng)（想想特斯拉上海超級(jí)工廠馬上就要投產(chǎn)了），但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及消費(fèi)的升級(jí)，中國(guó)車市在擴(kuò)張20多年后開(kāi)始進(jìn)入到過(guò)渡階段，汽車市場(chǎng)需求量放緩，擁有超過(guò)13億人口的印度由此被視為“下一個(gè)中國(guó)”，但顯然，印度的汽車行業(yè)也沒(méi)能抵御住這場(chǎng)全球車市“寒冬”，兩大汽車市場(chǎng)先后“啞火”，對(duì)全球汽車行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一次重大的打擊，更具潛力的市場(chǎng)空間能否從危機(jī)中孕育出來(lái)，我們不妨再等等看。
消息來(lái)源：Reuters
