智東西（公眾號：zhidxcom）
文 | 軒窗
當(dāng)下智能手機屏幕競爭正進入新的高潮期，電子設(shè)備的屏幕也越來越大，對顯示技術(shù)的要求也越來越高。從LCD到AMOLED，再到新興的折疊屏，電子設(shè)備越來越講究視覺交互。
屏幕供應(yīng)鏈上游相比于產(chǎn)品端更加緊收，全球大的屏幕廠商屈指可數(shù)，產(chǎn)業(yè)門檻相比于終端產(chǎn)品更高。隨著全球智能手機出貨量的整體下滑，屏幕廠商也遭遇了危機和困局。局部地區(qū)的貿(mào)易爭端更是讓屏幕廠商的日子雪上加霜，變數(shù)頻生。
曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的日本LCD面板企業(yè)JDI就是最典型的代表。進入6月以來，JDI屢屢被傳出財務(wù)危機、裁員、工廠停工、高層換血等信息。不過，幽暗之中也透露出了一絲希望之光。6月末，據(jù)日媒報道，蘋果和中國資本已對JDI注資522億日元。
從JDI危機加劇以來，各大媒體報道鋪天蓋地，究其如此受關(guān)注的原因，則是因為在韓國屏幕廠商的強勢進擊下，JDI是日本僅剩的LCD面板大廠。然而，JDI為何陷入此番境地，新的注資到底是暫時解圍，還是真的能夠讓助JDI走出困境呢？本文將通過起底JDI危局始末，一探究竟。
一、JDI的危局：財務(wù)危機、裁員、停工、高層換血
如果將時間調(diào)回到20世紀(jì)90年代或者更早，在顯示屏行業(yè)叱咤風(fēng)云的不是三星、LG這些韓企，而是有著索尼、東芝、日立這些生產(chǎn)液晶企業(yè)，并且誕生了有著“液晶面板之父”之稱的夏普。
不過，從1998年以來，三星逐漸取代了一眾日企，成為了全球最大的液晶面板企業(yè)。與此同時，日本的液晶面板企業(yè)也開始走了下坡路。
2010年后，日本液晶面板企業(yè)開始聯(lián)手企圖沖破三星的封鎖。2012年在日本政府主導(dǎo)下，經(jīng)營陷入困境的索尼、東芝、日立三家企業(yè)將它們的中小尺寸液晶面板業(yè)務(wù)重組與日本官民基金產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)（INCJ）合資成立了一家新的液晶面板企業(yè)——JDI，全稱Japan Display，致力于小尺寸顯示屏的生產(chǎn)和研發(fā)。
2012年以來，JDI與夏普一起充當(dāng)著LCD產(chǎn)業(yè)巨頭，它們是全球第一大、第二大的中小尺寸液晶面板供應(yīng)商，與蘋果維持著良好的合作關(guān)系。JDI在LCD屏幕時代非常風(fēng)光，其屏幕一直是高端手機的標(biāo)配，是iPhone的屏幕供應(yīng)商。
然而，隨著顯示技術(shù)正進入新的變革期。OLED屏帶來的沖擊讓JDI失策，將全球最大的中小尺寸面板供應(yīng)商拱手于三星。三星主要依靠的是AMOLED面板成為全球中小尺寸面板供應(yīng)商的老大，而第二大中小尺寸面板供應(yīng)商、第一大液晶面板供應(yīng)商則為中國的京東方。
近兩年來，JDI更是一直深陷財務(wù)危機泥潭，抽身乏力。
首先是蘋果投資建設(shè)的位于日本石川縣白山市的白山工廠，雖然已經(jīng)完工，但由于市場需求下滑，遲遲沒有投產(chǎn)。而且蘋果似乎正考慮是否在白山工廠生產(chǎn)OLED面板，原本預(yù)定投產(chǎn)的初秋時間可能也無法實現(xiàn)。今年6月初，有報道稱，JDI考慮讓白山工廠停工幾個月。
▲JDI社長 月崎義幸
去年6月剛剛上任的JDI社長月崎義幸，將于9月30日引咎辭職。常務(wù)執(zhí)行董事菊岡稔繼任。
今年6月初，原本計劃投資JDI的陸臺聯(lián)盟日前也出現(xiàn)了分裂，臺灣大廠TPK宸鴻科技也宣布退出。
今年6月13日，JDI宣布國內(nèi)提前退休者募集人數(shù)增至1200人，比上個月公布的數(shù)字多了約200人，占到了JDI日本國內(nèi)員工總數(shù)的大約四分之一。
2016年，JDI還曾于JOLED討論合并。后者JOLED是日本產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)、JDI、索尼、松下共同持股的OLED面板企業(yè)。兩家公司都是在日本政府主導(dǎo)下的抱團公司，然而日本企業(yè)的整合甚少有成功的。
2018年3月，JDI宣布取消今年6月將JOLED收為子公司的計劃。讓JDI作出這一決定的最重要的原因是JDI沒有足夠的資金實力來并購JOLED。
一個數(shù)字可以說明這一問題。據(jù)JDI 2017年財報顯示（截止到2018年3月），整個財年財政赤字超過2000億日元（約118億人民幣），其中還不包括裁員產(chǎn)生的溢價退休金和工廠損失等。
不過，將兩個原本是競爭關(guān)系的企業(yè)強制移到同一個戰(zhàn)隊中，即便是成功了，強扭的瓜也不一定會甜。
日媒認(rèn)為“日本液晶聯(lián)盟”Japan Display（JDI）是世界唯一具備研發(fā)下一代面板生產(chǎn)技術(shù)的力量。然而正在經(jīng)營重建的JDI在3月末宣布取消以今年6月為目標(biāo)將OLED開發(fā)制造公司JOLED納入成為子公司的決定。
二、成也蘋果，敗也蘋果
蘋果也不是在OLED誕生之時就轉(zhuǎn)向了OLED屏幕的。2008年索尼生產(chǎn)出了第一塊OLED屏幕，不過在之后的相當(dāng)長的一段時間里，OLED的技術(shù)和產(chǎn)能問題都沒有解決。在2012年蘋果第四季度財報電話會議上，庫克還曾對高盛分析師說OLED屏幕的表現(xiàn)很“糟糕”，所以蘋果當(dāng)時沒有選擇OLED屏幕。
2013年，OLED良品率只有10%左右。據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)iSuppl推算，當(dāng)年全球大概只賣出1600臺OLED電視。而在2013年賣出1.5億臺iPhone，OLED當(dāng)時的良品率肯定滿足不了iPhone的量產(chǎn)需求。
2013年之后，OLED技術(shù)越來越成熟。三星的Galaxy S4、Galaxy S5，在屏幕上的進步很大。亮度、對比度、色彩明暗、可視角度等指標(biāo)都出現(xiàn)明顯提升。之后的Galaxy S、Galaxy Note系列都實現(xiàn)了極高的屏幕水準(zhǔn)，與iPhone不相上下。
產(chǎn)能方面，隨著蒸鍍設(shè)備數(shù)量增加以及核心材料供貨穩(wěn)定性的提升，OLED良品率在最近兩年得到顯著提升。2015年年底，LG宣布其UHD OLED面板良品率超過65%，F(xiàn)HD OLED面板良品率可以達到80%以上。
盡管目前OLED市場被三星掌控，但LG等廠商開始全速追趕，并且進步明顯。2016年，LG將多條LCD生產(chǎn)線轉(zhuǎn)向OLED，并投資17.5億美元用于智能手機柔性O(shè)LED生產(chǎn)。
在OLED屏生產(chǎn)上，韓國企業(yè)打法兇猛，三星更是仍占據(jù)著手機OLED屏主導(dǎo)地位。其中原委，智東西曾在另一篇文章中揭秘過。（柔性屏A股集體炸裂！沖破三星重重封鎖時刻到了）
不過，近期，日韓之間的貿(mào)易爭端觸手已經(jīng)深到屏幕和半導(dǎo)體行業(yè)的上游，屏幕產(chǎn)業(yè)身處于不可預(yù)測的變局之中。
從7月1日，日本宣布將限制對韓國出口日本半導(dǎo)體核心上游原材料，包括了用于制造OLED顯示器的材料含氟聚酰亞胺，半導(dǎo)體制作時要用的Resist（光刻膠）和Eatching Gas（高純度半導(dǎo)體用氟化氫）三種核心原材料，凡是設(shè)計這三種原材料或相關(guān)技術(shù)時，必須每單單獨申請許可，獲批流程長達90天。
截止到今天，日韓的貿(mào)易爭端已經(jīng)持續(xù)了10天之久，甚至有愈演愈烈之勢。就在昨天（7月10日），韓國總統(tǒng)文在寅召集了30家韓國大型企業(yè)總裁在青瓦臺開會，三星、LG、現(xiàn)代汽車、SK悉數(shù)在列，商量長短期對策。
日本限制韓國屏幕核心供應(yīng)鏈材料結(jié)果如何暫時不說，但這對JDI來說，也沒有絲毫好處。
從2012年成立，到2017年，JDI是蘋果LCD的核心供應(yīng)商。由于蘋果手機的銷量增長勢頭良好，JDI也過來幾年時間的舒服日子。
然而，JDI終究是畫地為牢，成也蘋果，敗也蘋果。
▲采用LCD屏的iPhone 7s和7s Plus
2017年蘋果開始在最高端的iPhone 8上采用了OLED屏，開始對OLED屏進行嘗試。不過，當(dāng)時普通升級的iPhone 7s和7s Plus仍繼續(xù)采用了LCD屏幕，所以JDI的訂單有所縮減，JDI的危機也開始向著縱深處發(fā)展。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，JDI陷入困境的一個原因跟蘋果公司有直接關(guān)系。JDI是iPhone XR液晶面板供應(yīng)商，2018年會計年度的營收有60.6%來自蘋果。但蘋果iPhone XR銷售不如預(yù)期，導(dǎo)致JDI資金吃緊，且原先談定的紓困案主要注資者宸鴻、富邦蔡家CGL集團退出。
四下無援的JDI危機在即，老朋友蘋果并沒有袖手旁觀，而是上演了一場仗義相救。
2016年JDI在日本建設(shè)的白山LCD工廠就有蘋果1700多億日元的投資。不過，據(jù)了解，這筆資金是以預(yù)付資金交付給JDI，蘋果需要JDI每年償還200多億日元。
最新消息顯示，蘋果將會放寬還款條件來給JDI緩解壓力。在此之前，蘋果還曾向JDI提供近15億美元貸款，但目前看來這些貸款也有可能無法完全收回。
除了蘋果以外，中國資本也在幫助JDI脫離困局。6月28日，JDI正式宣布取得中國嘉實基金援助，從原本400億日元增資到522億日元的救急資金。
JDI發(fā)布的聲明中提到，522億日元當(dāng)中，最大客戶（外界普遍預(yù)測是蘋果）將透過嘉實基金支付107億日元（約1億美元）。奧維睿沃（AVC Revo）高級分析師哈繼青指出，蘋果援助1億美元主要是為了保證JDI 6代線能夠順利量產(chǎn)，因為新款A(yù)pple Watch將采用JDI LTPO OLED。
6月27日，據(jù)日本日刊工業(yè)新聞（Nikkan Kogyo）報導(dǎo)，蘋果公司將減少中國LCD訂單，并將這些訂單轉(zhuǎn)給面臨困境的日本顯示器（JDI）。而目前蘋果的主要面板供應(yīng)商則有JDI、韓國LG顯示（LG Display），以及夏普。如此一來，中國屏幕廠商將會受到此事件影響。
此外，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這筆1億美元的援助對于JDI來說只是杯水車薪，更何況這筆救助金似乎并不是無償?shù)?。此次融資到底能不能幫助JDI“渡劫”成功，還有待觀察。
三、盲目短視，JDI錯失自救機會
在這幾年的時間里，JDI并不是沒有機會自救。
▲夏普社長 戴正吳
早在2016年，日本液晶面板老二的夏普遭遇危機時，當(dāng)時夏普新上任的社長戴正吳，為了重振這家公司忙得焦頭爛額。彼時鴻海的收購提案就按壓在他的辦公桌上，在這份收購方案中鴻海明確指出，將投入2000億日元幫助夏普開發(fā)中小型OLED面板技術(shù)。
然而在隨后的一份聲明中，戴正吳卻向日本政府喊話：“日本政府應(yīng)該建立一個行業(yè)技術(shù)平臺，并允許夏普和Japan Display使用這個平臺，以便東京能夠整合國內(nèi)技術(shù)來形成一個日本聯(lián)盟對抗韓國?！?/p>
有趣的是，當(dāng)年擁有政府背景的日本產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)所提出的夏普援助方案，也包括剝離液晶業(yè)務(wù)與JDI進行整合，組成“日之丸”聯(lián)盟以對抗韓國。然而JDI的反應(yīng)相當(dāng)冷淡，夏普思慮再三，還是決定選擇聯(lián)手鴻海。
隨后，JDI表示對此并不知情，也沒有發(fā)表更進一步的看法。不過，有消息人士透露，早在夏普于日本產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)與鴻海之間猶豫不定之時，JDI就對可能與夏普液晶業(yè)務(wù)合并一事有些抵觸。只是因為日本產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)是JDI的大股東，如果促成就只能從命。
另一方面由于2016年4至6月合并營業(yè)損益出現(xiàn)虧損，JDI緊急向大股東日本產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)尋求金融援助。CEO本間充表示籌資順利進行，產(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)也表態(tài)愿意全面提供援助，經(jīng)營暫時不成問題。只是要在此時與夏普聯(lián)手，恐怕這一建議并不具有太大的誘惑力。
“重點不是重生，而應(yīng)該是培育發(fā)展才是?！碑a(chǎn)業(yè)革新機構(gòu)CEO志賀俊之在接受采訪時談道。
JDI確實有一些抵觸的資本。當(dāng)時，JDI情況比夏普稍好，但它還不知道正在面臨一場新的麻煩，它也不知道蘋果會如此看好OLED屏，并想要全系采用OLED屏。
2016年由于JDI此前一直依賴的大客戶蘋果出現(xiàn)需求下滑，導(dǎo)致JDI財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化。更不幸的是，JDI沒有在適當(dāng)?shù)臅r機轉(zhuǎn)向OLED，而是執(zhí)著于高精細(xì)液晶技術(shù)。
在這一事件中，日本企業(yè)的短視以及缺乏市場判斷力的弱點暴露無遺，相比之下三星早已在量產(chǎn)技術(shù)上將日本遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后了。
GfK智能手機行業(yè)研究專家宗清楷對智東西表示，屏幕行業(yè)競爭壓力很大了，尤其在中低端產(chǎn)品上壓價更厲害，廠商們并不掙錢。高端產(chǎn)品又握在少數(shù)的幾家手里。所以很多屏幕企業(yè)都面臨這樣的生存問題，并不是只有JDI一家企業(yè)。他認(rèn)為，錯不在JDI本身，而是韓國在顯示技術(shù)上持續(xù)高投入，再加上三星產(chǎn)品持續(xù)高銷量，行業(yè)上升期帶動了整個產(chǎn)業(yè)鏈向前發(fā)展。
四、智能手機供應(yīng)鏈企業(yè)迎來危急時刻
近年來，智能手機市場銷量整體呈下滑趨勢。雖然頭部企業(yè)市場份額在增加，但整體銷量卻在下降。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機出貨量為3.139億部，2019年第一季度下降了6.8%，這是連續(xù)第六個季度下降，且達到了近五年來最低水平。
上圖是調(diào)查機構(gòu)Canalys給出的一份數(shù)據(jù)，這份數(shù)據(jù)涵蓋了從2009年第一季度到2019年第一季度，十年間智能手機出貨量情況。從中我們可以非常清楚地看到，從2013年以來，智能手機市場總體出貨量下滑趨勢明顯。
智能手機行業(yè)總體呈現(xiàn)下滑趨勢也導(dǎo)致了上游供應(yīng)鏈企業(yè)的危機。
由于屏幕產(chǎn)能問題，一直以來屏廠是手機廠商爭奪的一個重要項目，供應(yīng)鏈上游的局面比下游規(guī)模更加收緊。
一般來講，屏廠在選擇合作伙伴時，是有很大的自主性的，他們也會謹(jǐn)慎選擇合作伙伴。比如，三星的高端AMOLED屏就將大頭給了自己和蘋果。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，JDI的危局有很大的原因是和蘋果綁定過死，同時LCD市場在OLED屏的打壓下規(guī)模緊縮。同時，這其中也有JDI自己對市場判斷的失誤，沒有及時跟進OLED產(chǎn)線。
從手機屏幕演進的歷史來看，屏幕大廠已經(jīng)從日本轉(zhuǎn)移到韓國，現(xiàn)在中國的屏幕供應(yīng)鏈廠商也正在崛起，京東方、華星光電、維信諾等。不過，從屏幕上游供應(yīng)鏈來看，日韓企業(yè)雖然在產(chǎn)品層面上話語權(quán)減弱，但在屏幕生產(chǎn)的核心設(shè)備、核心原材料上都占據(jù)著絕對的話語權(quán)。
比如，在OLED顯示屏生產(chǎn)中最重要的一道工序就是蒸鍍，想要完成這道工序，只能采用日本Canon Tokki公司生產(chǎn)的蒸鍍機才能完成。據(jù)了解，三星買斷了這家公司三年的設(shè)備出貨量，讓其他企業(yè)無法購買到這一設(shè)備，產(chǎn)量無法保障。
業(yè)內(nèi)有傳言說，因為當(dāng)年開發(fā)OLED蒸鍍工藝時，由于工藝復(fù)雜，良率太低。一開始投資的幾十家廠商紛紛退出，繼續(xù)LCD屏的開發(fā)。這也導(dǎo)致Canon Tokki公司差點破產(chǎn)，當(dāng)時只有三星咬牙繼續(xù)下訂單幫Canon Tokki公司續(xù)命。最終工藝改良后OLED屏良率上升。
此后，Canon Tokki公司生產(chǎn)的蒸鍍機，都優(yōu)先銷售給三星。直到2017年，Canon Tokki公司擴充產(chǎn)能，每年能生產(chǎn)7臺蒸鍍機，但其中5臺都要銷售給三星，其它公司只能爭搶剩余的兩臺。沒有設(shè)備，產(chǎn)量就無法保障。因此，手機廠商都會優(yōu)先考慮和三星合作。
另外，在蒸鍍過程中，除了蒸鍍機還需要一個蒸鍍掩模板，這一部件可以直接影響著產(chǎn)品的良品率。在供應(yīng)鏈的這一環(huán)，同樣是一家日本企業(yè)——大日本印刷，掌握著生產(chǎn)高精度可達到QHD分辨率的蒸鍍掩模板。而這家企業(yè)的產(chǎn)量此前也一直被三星壟斷，其它競爭對手根本無法生產(chǎn)QHD等級分辨率的OLED。
在生產(chǎn)掩模板的過程中，想要生產(chǎn)高等級的產(chǎn)品需要一種特殊的金屬原材料，超因瓦板。沒有這一材料就不能生產(chǎn)2K以上的屏幕。這一材料也剛好只有一家公司才能生產(chǎn)——日立金屬。
因此，三星掌控了OLED生產(chǎn)的重要核心技術(shù)和裝備、尖端的材料。其余的廠商只能比三星差一個等級。
結(jié)語：JDI是智能手機供應(yīng)鏈集體困境的縮影
當(dāng)下，智能手機行業(yè)越來越強調(diào)供應(yīng)鏈創(chuàng)新，這對手機廠商和供應(yīng)鏈企業(yè)都是巨大的挑戰(zhàn)。在屏幕方面，從LCD到OLED，從日本到韓國，顯示技術(shù)在創(chuàng)新，核心供應(yīng)鏈企業(yè)在轉(zhuǎn)移。所以，在這個高度創(chuàng)新的時代，供應(yīng)鏈玩家更不能掉以輕心，不能守著過去的驕傲，對新崛起的品類視而不見。當(dāng)然，還有一點非常重要，不要把自己與一家廠商綁死，“雞蛋要分在不同的籃子里”。
JDI僅僅是手機供應(yīng)鏈企業(yè)的一個縮影，它代表著在行業(yè)整體出貨量下滑的情況下，一些供應(yīng)鏈企業(yè)率先遭遇到了困境。相比于小玩家，JDI作為LCD領(lǐng)域的巨頭，其境遇不免讓人唏噓。但這也正給智能手機供應(yīng)鏈伙伴敲響了警鐘，居安思危，短視的判斷會將自己推向困局深淵。
每日一頭條
趨勢·深度·犀利·干貨，最專業(yè)的行業(yè)解讀
深喉爆料、投稿：guoren@m.loveliyi.com
